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证监会最新明确!事关期货市场

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  • 2024-12-07 16:24:04
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证监会最新明确!事关期货市场

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  证监会明确期货市场下一步发展方向。

  12月7日,证监会副主席陈华平在出席第十九届中国(深圳)国际期货大会时指出,证监会将夯实监管制度,完善品种布局,优化市场结构,做强行业机构,扩大对外开放,强化全面开展各项工作,防风险、强监管,促进期货市场稳定健康发展。

证监会最新明确!事关期货市场

  期货市场改革发展稳定工作全面推进

  陈华平介绍了当前期货市场的情况。当前,期货市场品种体系不断健全,市场运行稳中有进,价格影响力显著增强,服务实体经济成效明显,风险防控体系总体完备。

  截至目前,我国期货市场已上市143个期货期权品种,广泛覆盖农产品、金属、能源、化工、建材、航运、金融等国民经济主要领域。成熟商品期货的期权覆盖率超过80%,围绕场内品种开发的商品指数产品、场外衍生品不断涌现,多元联动的产品生态加快形成。

  在总量方面,陈华平指出,今年1至11月,期货市场累计成交金额561.99万亿元,同比增长7.98%。截至11月底,全市场有效客户数248.98万户,资金总量1.73万亿元,较年初增长12.86%、14.97%。结构方面,截至11月底,法人客户持仓占比达64.93%,特殊法人日均权益占比达50%,产业和机构客户已成为决定期货市场运行质效的重要力量。

  在价格影响力方面,陈华平指出,大部分期货品种价格已成为境内贸易定价基准,原油、橡胶、PTA、铁矿石等开放品种在亚太地区具有价格影响力,已被广泛用于跨境贸易定价参考。其中,挂钩“上海胶”期货价格的跨境贸易实货量约占我国天然橡胶进口量的40%。

  同时,广大市场经营主体参考期货价格合理安排生产经营,利用期货期权工具实现套期保值。在有色金属、油脂油料、能源化工等产业,期货已成为保障企业平稳经营和产业链稳定运行的“必需品”。“保险+期货”为数百万农户、数千万亩农地提供实实在在的保障。

  陈华平表示,国家的发展为期货市场的成长提供了广阔空间,也提出了更高要求。推进期货市场的高质量发展,能够为以中国式现代化全面推进强国建设、民族复兴伟业作出独特的贡献。

  具体来看,期货市场能够助力建设全国统一大市场,在价格体系建设、流通体系建设、标准体系建设等方面发挥作用。同时,期货市场能够助力提升产业链供应链韧性,在企业经营、产业运行、生态建设方面,助力营造更加健康的产业链生态。期货市场还能助力做好金融“五篇大文章”。

  五方面走好中国特色期货市场发展之路

  陈华平指出,证监会将以时不我待、只争朝夕的历史责任感,全面开展各项工作,防风险、强监管,促进期货市场稳定健康发展。

  一是夯实监管制度,守牢风险底线。要进一步完善期货监管制度,将期货市场各类经营主体开展的所有金融活动全部纳入监管,全面强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管,树立全面从严的监管导向,强化监管权威,严厉打击期货市场违法违规行为和非法期货活动。要进一步强化期货市场风险防控,立足于风险早识别、早预警、早暴露、早处置,巩固和优化行之有效的运行监测和风险预警体系,统筹期现货、场内外和境内外,充实风险应对处置工具箱,盘活并用好各类风险准备资源,严防价格异常波动、交割违约、重大信息安全事故等风险的产生和蔓延。

  二是完善品种布局,充分发挥功能。服务农业强国、制造强国建设和绿色低碳发展,围绕促进传统产业转型升级、新兴产业发展壮大、未来产业培育发展,稳步有序拓展品种布局,扩大期货市场的产业覆盖面,让价格发现和风险管理功能惠及更多更广泛的产业企业。提质要深入市场一线。产品研发要加强调研,充分听取产业链上下游不同类型企业的意见。合约及规则设计既要立足当下,贴近现货市场,切合企业经营实际;也要面向未来,有一定的前瞻性,发挥带动和引领产业发展的作用。增效要完善交易制度。从提升市场效率、更好服务市场参与者出发,完善组合保证金、做市商等制度,降低交易成本,促进品种连续活跃,使产品功能发挥得更加充分。需要特别强调的是,交易所无论是开发新品种,还是优化老品种,都要有战略和全局思维,不能仅考虑商业和技术上的可行性。从商业和技术的角度看,可供开发衍生产品的基础资产多种多样,而证监会的资源总是有限的。要把好钢用在刀刃上,优先支持对国民经济带动力强,影响力大,在现代化产业体系中地位重要的行业发展。

  三是优化市场结构,改善市场生态。要分类施策,进一步加强产业客户培育、机构客户引导以及中小交易者保护,促进各类交易者理性参与、协调发展,共同营造健康的市场生态。产业客户培育方面,深入研究其现实需求,针对其入市的难点堵点,采取有效措施,进一步提高交易便利性,持续改善企业开展套期保值的制度环境。机构客户引导方面,进一步提高各类机构在期货市场的规范运作水平,引导机构客户为期货市场提供优质流动性,有效承接产业客户套期保值需求,促进形成更加均衡的期货价格。中小交易者保护方面,要把对中小企业和个人交易者的教育培训放到更加重要的位置,将交易者教育嵌入到各项业务的开展过程中,力争实现“润物细无声”的效果。

  四是做强行业机构,我国期货公司近年来发展总体稳健,但也存在综合实力不强、服务水平不高、同质化经营突出等问题,需要下大力气深化改革、做优做强,成为市场认可、人民满意的专业金融机构。要把准功能定位。找准自己在金融体系中的位置,聚焦期货和衍生品专长开展业务,不做自己做不了、做不好的事情。资产管理业务要做出特色,为投资者参与期货和衍生品市场提供专业服务,不能简单模仿其他金融机构,也不能演变为交易通道。风险管理业务要突出“风险管理”这四个字,着力解决实体企业的困难,不能盲目追求规模、追求盈利,甚至一味寻求监管套利,那样不但不能替客户管理风险,反而会为自己带来风险。要转变经营理念。一方面,秉持以客户为中心的发展思想,了解客户需求,加强调查研究,有针对性地改进产品和服务,在为客户创造价值、为社会创造财富的过程中实现自身的高质量发展;另一方面,树立差异化经营理念,根据专业特长、风控能力、市场优势确定发展方向,不搞低水平竞争。竞争是行业机构发展进步的动力,但要比服务、比管理、比合规风控,不能简单地比价格。要弘扬优秀文化。大力弘扬和认真践行诚实守信、以义取利、稳健审慎、守正创新、依法合规的中国特色金融文化,坚决做到“五要五不”,树立良好的行业形象。只有这样才能赢得客户的信任,赢得社会的尊重,实现长期可持续发展。

  五是扩大对外开放,深化国际合作。证监会将坚持市场化、法治化的改革方向,坚定不移推进期货市场高水平对外开放,真诚欢迎世界各地的朋友参与中国期货市场建设,分享中国经济改革发展红利。证监会将持续增加开放品种。稳步推进符合条件的期货期权品种纳入特定品种,直接引入境外交易者参与。分批有序扩大合格境外投资者参与商品期货期权交易的品种范围。证监会将继续拓展跨境合作。支持境内外交易所开展结算价授权、跨境商品ETF等业务,允许境外交易所推出更多挂钩境内期货价格的金融产品,助力中国期货价格走出国门、走向世界。证监会将积极推进监管交流。研究借鉴境外成熟市场的先进经验,加快构建与开放环境相适应的中国特色期货监管制度,推动形成更具包容性和适应性的国际监管规则。

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